Миллиардные убытки: как война в Иране разорила сырьевых трейдеров

Крупнейшие мировые трейдеры понесли многомиллиардные убытки в начале конфликта с Ираном из-за резкого скачка цен на энергоносители. По данным Financial Times и Oliver Wyman, рынок ошибочно ставил на падение котировок, что привело к массовым маржин-коллам и срыву физических поставок нефти.

Сырьевой рынок оказался не готов к эскалации. Большинство игроков придерживались «медвежьей» стратегии, ожидая снижения цен. Когда начались боевые действия, нефть резко подорожала. Это ударило по компаниям, которые хеджировали физические объемы короткими позициями: рост цен вынудил их срочно вносить огромные средства для покрытия маржи по фьючерсам.

Провал Vitol и логистический коллапс

Одной из наиболее пострадавших сторон стала компания Vitol. По информации The Wall Street Journal, трейдер потерял несколько сотен миллионов долларов из-за неудачных ставок на дизельное топливо и разницу в стоимости марок Dubai и Brent.

Финансовые потери усугубились проблемами с логистикой:

• в Персидском заливе оказались заблокированы более 100 танкеров;
• компании, законтрактовавшие поставки по фиксированным ценам, закупали заменяющее сырье на пике стоимости;
• цена барреля североморской нефти Forties достигла исторического максимума в $146,43.

Реакция рынка на деэскалацию

Ситуация изменилась 8 апреля, когда Белый дом объявил о приостановке ударов по иранским объектам. На фоне новостей о возможном открытии Ормузского пролива фьючерсы на Brent и WTI упали на 13–16%. Тем не менее на физическом рынке Европы цены оставались рекордно высокими даже после перемирия.

Пока крупные игроки подсчитывали убытки, группа трейдеров на криптоплатформе Polymarket заработала около $600 тыс. Анонимные пользователи сделали ставку на прекращение огня, ранее получив еще $1,2 млн на прогнозе о начале самой атаки.