Блокада Ормузского пролива: нефть в боковике и дефицит гелия

Закрытие Ормузского пролива из-за эскалации на Ближнем Востоке поставило под угрозу 40% мировых поставок гелия и половину экспорта удобрений. Пока США перебрасывают военных в регион, а хедж-фонды ставят на рост сырья, нефтяные котировки перешли в широкий диапазон с потенциалом движения до $110 за баррель.

Ситуация в Ормузском проливе остается критической: транспортная артерия заблокирована, что в ближайшие недели может привести к переполнению нефтехранилищ крупнейших экспортеров. Напряженность усиливается на фоне военной операции США «Эпическая ярость». По данным телеканала Digi24, в Румынию уже прибыли американские самолеты-заправщики Boeing KC-135 для обеспечения переброски морпехов, которые могут начать наземную операцию в зоне пролива.

Угроза инфраструктуре и рынкам

Давление на рынок оказывает и риторика Вашингтона. Дональд Трамп допустил возможность ударов по нефтяным терминалам на иранском острове Харк, через который проходит до 90% экспорта нефти Ирана. В ответ КСИР предупредил о катастрофических последствиях для мировых цен в случае атаки.

Геополитический кризис уже спровоцировал шоки в смежных отраслях:

• Стоимость гелия выросла вдвое из-за изоляции катарских поставок, что критично для производителей микроэлектроники;
• Мировой экспорт удобрений сократился на 50%, а цены на азотные соединения подскочили на 30%;
• Фондовый рынок Дубая обвалился более чем на 20%, при этом сектор недвижимости потерял почти треть капитализации.

В сложившихся условиях Россия, занимающая около 20% мирового рынка удобрений, может получить возможность для наращивания своей доли.

Прогнозы по нефти и газу

Несмотря на фундаментальный негатив, техническая картина в нефти указывает на временную консолидацию. Продавцы сломали локальную поддержку на уровне 102,04, что отменило сценарий быстрого роста к $109. Сейчас эксперты ожидают движения в коридоре $90–110. По данным CFTC, хедж-фонды уже нарастили чистые длинные позиции в нефти до максимума за последние 6 лет.

В газовом секторе динамика остается разнонаправленной. Европейский эталон TTF сохраняет потенциал роста к зоне 53,8–56,2 евро за МВт*ч, пока удерживается поддержка 48,9 евро. Американский газ (NG) демонстрирует среднесрочный растущий тренд с целью $3,46–3,50, однако спрос на отопление в США пока остается ниже климатической нормы. Параллельно с этим дипломатический фон остается неопределенным: встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина может быть отложена на месяц из-за иранского кризиса.