Кредиты под 31%: почему банки не спешат снижать ставки

В России сохраняется значительный разрыв между стоимостью займов и доходностью сбережений: при реальных ставках по кредитам до 31% доходность депозитов опустилась заметно ниже ключевой. Такая рыночная конъюнктура позволила банкам довести чистую маржу до рекордных 5%, что вдвое выше показателей западных рынков.

Российский банковский сектор демонстрирует дисбаланс между стоимостью заемных средств и доходностью вкладов. По данным платформы «Финуслуг», ставки по депозитам на срок от трех месяцев до года сейчас составляют около 13,6% годовых — это почти на 2 п.п. ниже ключевой ставки. В сегменте накопительных счетов ситуация для вкладчиков еще менее выгодна: доходность в большинстве организаций уже опустилась ниже 10%.

Причины инерции кредитных ставок

В то время как доходность депозитов падает, стоимость розничных кредитов достигает 31%. Представитель Ингосстрах Банка Дмитрий Долженко отмечает, что ставки по потребительским займам традиционно реагируют на смягчение денежно-кредитной политики с задержкой, поэтому их снижение происходит значительно медленнее.

Статистика Банка России подтверждает, что к концу 2025 года чистая процентная маржа банков превысила 5%. Этот показатель наглядно демонстрирует разрыв между тем, сколько банки зарабатывают на кредитовании и сколько тратят на обслуживание депозитов. Текущая маржинальность российского сектора существенно выше мировых стандартов:

• в европейских странах показатель обычно не превышает 1–2%;
• в США банковская маржа держится в диапазоне 2,5–3,5%.

Такая разница в цифрах подчеркивает, что финансовые институты сохраняют высокую доходность бизнеса за счет медленной адаптации кредитных условий к рыночным изменениям.