Почему негосударственные пенсии в России остаются скромными

Россияне, десятилетиями откладывавшие средства через негосударственные пенсионные фонды, получают в среднем менее 4 тысяч рублей ежемесячной прибавки. Несмотря на многолетние накопления, размер выплат остается символическим из-за низких взносов, консервативной инвестиционной политики фондов и влияния инфляции, которая обесценивает результат к моменту выхода на заслуженный отдых.

Средний размер негосударственной пенсии в 2025 году составил 3,9 тыс. рублей, что покрывает лишь 17% от стандартной страховой выплаты. Эксперты связывают такой результат с тем, что участники программ направляют на пенсионные счета лишь 3–6% от своей зарплаты, тогда как государственная пенсионная система опирается на 22% от фонда оплаты труда. Корпоративные программы также не решают проблему: работодатели в среднем выделяют на них около 0,3% фонда оплаты труда, что недостаточно для формирования значимого капитала.

Доходность НПФ в последние годы проигрывала банковским депозитам и золоту. В период 2020–2025 годов фонды показывали около 8–9% годовых, в то время как рынок вкладов предлагал 10–11%. Ограничения регулятора вынуждают фонды держать до 90% портфелей в консервативных облигациях, что лишает их возможности оперативно реагировать на периоды высокой доходности. Кроме того, на результатах сказывается заморозка накопительной части пенсии, начавшаяся в 2014 году.

Для формирования ощутимого дохода специалисты советуют диверсифицировать сбережения, сочетая программу долгосрочных сбережений (ПДС) с государственными облигациями и другими инструментами. Ключевым фактором остается время: регулярные взносы в течение 15–20 лет, усиленные государственным софинансированием, позволяют сформировать капитал, способный обеспечить прибавку, однако инфляционные риски требуют более агрессивного подхода к финансовому планированию на ранних этапах карьеры.