Швейцарский фонд Publica выходит на рынок прямого кредитования

Крупнейший пенсионный фонд Швейцарии Publica, под управлением которого находятся активы на 57,2 млрд долларов, впервые открывает направление прямого кредитования. Организация ищет управляющих для размещения более миллиарда долларов в корпоративный долг США и Европы, стремясь диверсифицировать портфель и повысить доходность без наращивания доли акций.

Фонд намерен инвестировать до 500 млн евро в европейские компании и до 550 млн долларов в американский бизнес. Эти средства составят 3% от стратегического портфеля организации. Такое распределение активов продиктовано необходимостью поддерживать высокие показатели выплат на фоне старения населения и увеличения продолжительности жизни, что вынуждает традиционно консервативных швейцарских инвесторов искать новые инструменты.

Швейцарская пенсионная система, контролирующая активы объемом свыше 1,2 трлн франков, десятилетиями опиралась на классические инструменты. Однако сейчас альтернативные инвестиции занимают лишь 6,9% от совокупных активов отрасли при законодательном лимите в 15%. Пока недвижимость остается вторым по популярности активом после акций и облигаций, занимая 22,3% портфеля, интерес к прямому кредитованию среднего бизнеса становится для Publica способом избежать чрезмерной зависимости от волатильности фондового рынка.