Глава Seagate обрушил рынок памяти отказом от новых заводов

Выступление Мосли на конференции JPMorgan стало холодным душем для рынка, который еще 11 мая праздновал исторический максимум акций Seagate в 834,01 доллара. Всего за неделю бумаги компании подешевели почти на 100 долларов, просев до 736,89 доллара к закрытию сессии 18 мая. Глава компании аргументировал отказ от строительства новых фабрик рисками перепроизводства и избыточной длительностью строительных циклов, которые могут замедлить технологический прогресс.

Эффект домино оказался глобальным: акции Samsung Electronics упали на 8,6%, SK hynix потеряли около 7,7%, а котировки SanDisk и Nanya Technology просели в диапазоне от 5% до 10%. Взамен экстенсивного расширения Мосли предложил ставку на увеличение плотности записи данных с помощью технологии HAMR и платформы Mozaic. По его расчетам, переход на диски емкостью 4–5 ТБ позволит компании наращивать объемы хранения на 24–26% ежегодно без капиталоемкого строительства. Несмотря на признание Мосли, что спрос со стороны дата-центров под управлением ИИ-технологий на пять кварталов вперед превышает возможности поставок, инвесторы остались скептичны к стратегии, игнорирующей физическое масштабирование производства.