Крупные пенсионные фонды отказываются от гособлигаций

Компания AMP, под управлением которой находится 112 миллиардов долларов, за последний год полностью убрала гособлигации из портфелей молодых клиентов. Директор по инвестициям Анна Шелли объясняет это тем, что классические долговые бумаги перестали эффективно страховать от рыночных спадов из-за высокой корреляции с акциями. Освободившиеся средства фонд перенаправил в глобальные акции и сельское хозяйство, что позволило достичь доходности в 11,3% по флагманскому продукту MySuper.

Подобную трансформацию проводят и другие игроки рынка. Суверенный фонд Future Fund в 2024 году начал использовать хедж-фонды в качестве альтернативы госдолгу, а Colonial First State делает ставку на частные долговые инструменты. Джонатан Армитидж из Colonial First State прямо заявляет: защитные активы прошлого больше не справляются со своей ролью из-за растущего бюджетного дефицита государств. Такой сдвиг в стратегии уже приносит плоды — фонд MySuper Lifestage показал результат в 12,7% годовых благодаря уходу от традиционных госбумаг к альтернативным финансовым инструментам.